O grupo de investidores activistas que pretende comprar a Macy's aumentou a pressão sobre a cadeia de grandes armazéns no domingo, aumentando a sua oferta e revelando detalhes adicionais sobre os seus planos de financiamento.
Arkhouse Management e Brigade Capital Management disseram em um comunicado à imprensa que agora estavam oferecendo US$ 24 por ação, avaliando o varejista em US$ 6,6 bilhões. A nova oferta é superior aos US$ 21 por ação apresentados pela última vez e um prêmio de 33,3 por cento em relação ao preço de fechamento das ações da Macy's de US$ 18,01 na sexta-feira.
Arkhouse e Brigade nomearam investidores adicionais que trouxeram como parceiros de capital, Fortress Investment Group e One Investment Management. Arkhouse e Brigade também disseram, numa aparente resposta às perguntas da Macy's sobre o seu financiamento, que tinham “identificado grandes fontes de financiamento institucional global” que “representam 100 por cento do capital necessário para comprar as ações da Macy’s que ainda não possuímos”.
O retalhista tem enfrentado pressão do grupo de investidores desde dezembro, quando o grupo apresentou uma oferta que tornaria a Macy's privada num valor de 5,8 mil milhões de dólares. Arkhouse disse que, a menos que o varejista comece a compartilhar informações não públicas, poderá levar sua oferta aos acionistas. Desde então, o investidor nomeou nove pessoas para o conselho da Macy's.
A Macy's disse no domingo que iria “revisar e avaliar cuidadosamente” a última proposta.
“O conselho da Macy's Inc. tem um histórico comprovado de avaliação de uma ampla gama de opções para criar valor para os acionistas, tem a mente aberta sobre o melhor caminho para atingir esse objetivo e está comprometido em continuar a tomar medidas que acredita serem as melhores interesses da empresa e de todos os acionistas da Macy's Inc.”, afirmou a empresa em comunicado.
O varejista tem tentado manter o foco em sua própria estratégia para reverter o negócio.
Na semana passada, a Macy's anunciou uma estratégia que mudaria enormemente a composição da empresa. Ela disse que fecharia 150 de suas lojas homônimas ao longo de três anos, ao mesmo tempo que abriria mais lojas da Bloomingdale's e da Bluemercury, suas redes de luxo.
“Espero que consigamos fechar a empresa antes que comecem os fechamentos de lojas”, disse Gavriel Kahane, sócio-gerente da Arkhouse, em entrevista.
Matt Perkal, sócio e chefe de situações especiais da Brigade, disse que “a proposta apresenta o melhor caminho a seguir para os acionistas da Macy's, permitindo-lhes se beneficiar do significativo valor não realizado da empresa”.
Como loja de departamentos, a Macy's tem lutado para conquistar clientes que compram cada vez mais no mundo do comércio eletrônico, à medida que os shoppings fechados fecham. A Macy's registrou queda nas vendas nos últimos trimestres.
O seu novo presidente-executivo, Tony Spring, que passou a sua carreira de quatro décadas na Bloomingdale's, reconheceu que a experiência de compras na Macy's não é agradável. Os compradores muitas vezes encontram lojas bagunçadas com roupas mal expostas e têm dificuldade em encontrar funcionários. A varejista disse que planeja ter 350 lojas restantes até o final de 2026 e que o capital ganho com o fechamento irá para as demais lojas.
Kahane disse que se a empresa se tornasse privada, os investidores concentrar-se-iam na recuperação do negócio dos grandes armazéns, um feito que, segundo ele, seria mais fácil se o retalhista fosse uma empresa privada. Ele também rejeitou as especulações dos analistas de que queria o varejista apenas por seus imóveis.
“Portanto, estamos claramente aqui pelo direito imobiliário”, disse Kahane. “Estamos aqui porque achamos que eles têm muitos imóveis no balanço e que os imóveis são valiosos porque têm um ótimo inquilino..”
Ele minimizou as especulações de alguns analistas de varejo de que os investidores estavam simplesmente esperando que outro comprador aparecesse na frente deles.
“Sentir-me-ei muito pior se alguém chegar e nos vencer aqui”, disse Kahane. “Eu também ficaria muito mais surpreso.”
