A surpresa de Jay Powell
Durante meses, os CEO de Wall Street queixaram-se amargamente e fizeram lobby contra a perspectiva de requisitos de capital mais elevados, o que os obrigaria a manter mais dinheiro disponível e reduziria os seus lucros. Parece que eles conquistaram uma grande vitória.
Jay Powell lançou a bomba em seu depoimento perante a Câmara na quarta-feira. Os mercados ainda estavam digerindo os comentários lentos do presidente do Fed sobre os cortes nas taxas de juros, quando ele sinalizou que as novas regras propostas para forçar os credores a reforçarem suas contas seriam reduzido ou retrabalhado.
“Espero que haja mudanças amplas e materiais na proposta”, disse ele.
As regras de capital, conhecidas como “Fim do jogo Basileia III”, aplicar-se-iam aos maiores bancos. Teriam de reservar uma almofada de emergência maior para absorver perdas decorrentes de choques como a corrida aos bancos no ano passado, que levou ao colapso do Silicon Valley Bank e provocou uma crise mais ampla.
Mas as propostas foram criticadas por chefes de bancos, lobistas da indústria, legisladores republicanos e até alguns membros liberais do Congresso, que temem que um mandato para reservar milhares de milhões para combater a próxima crise potencial possa alimentar outro.
Os críticos temem que Basileia III prejudique os empréstimos, num momento em que os bancos enfrentam convulsões no sector imobiliário comercial. Os credores enfrentam um iminente “muro de maturidade” de até 1,5 biliões de dólares em empréstimos imobiliários comerciais que deverão surgir nos próximos dois anos.
Esse risco entrou em foco durante o depoimento de Powell. O preço das ações do New York Community Bank, um credor sediado em Long Island com uma montanha de empréstimos imobiliários em dificuldades, despencou com a notícia de que estava buscando financiamento de emergência. (Mais sobre isso abaixo.)
A vontade política está diminuindo em ano eleitoral? Quando pressionada por membros da Câmara sobre a mesma questão no mês passado, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, disse estar preocupada que a disponibilidade de crédito “não diminuiu significativamente.” No ano passado, ela parecia mais solidário de Basileia III como defesa contra a próxima crise.
(Vale a pena notar que Yellen não define as regras. Essa responsabilidade cabe ao Fed, ao FDIC e ao Gabinete do Controlador da Moeda, em conjunto com os padrões internacionais estabelecidos pelo Comité de Supervisão Bancária de Basileia, o órgão regulador global. )
Espere a segunda rodada na quinta-feira. Powell deve testemunhar perante o Comitê Bancário do Senado. Elizabeth Warren, a democrata de Massachusetts e membro do comitê, pressionou Powell a “resistir à pressão do lobby dos bancos”E aprovar requisitos de capital mais rígidos para os bancos.
AQUI ESTÁ ACONTECENDO
O presidente Biden deve propor o aumento dos impostos corporativos no discurso sobre o Estado da União. Espera-se que o discurso desta noite apresente as conquistas da Bidenômica e indique objetivos políticos de segundo mandato, como aumentar os impostos sobre as grandes empresas e reduzir os custos de habitação. As pesquisas têm mostrado consistentemente que os eleitores questionam a forma como Biden lida com a economia, apesar de uma série de indicadores mostrarem que os EUA têm um desempenho muito superior ao da maioria dos seus pares.
A Câmara aprova um projeto de lei de gastos de US$ 460 bilhões para evitar uma paralisação parcial do governo. O presidente da Câmara, Mike Johnson, mais uma vez precisou de votos democratas para superar os membros de extrema direita de seu Partido Republicano. O acordo financiará grande parte do governo federal até 30 de setembro.
O JPMorgan Chase supostamente ponderou um acordo para o Discover. O gigante bancário abriu negociações com a administradora de cartão de crédito em 2021, de acordo com o Financial Times, antes que a Capital One fizesse uma oferta de US$ 35 bilhões pela empresa no mês passado. Uma união entre o JPMorgan e o Discover provavelmente teria enfrentado um intenso escrutínio regulatório.
Um ex-funcionário do Google é acusado de enviar tecnologia de IA para uma empresa chinesa. Os promotores acusaram Linwei Ding, cidadão chinês e ex-engenheiro da gigante da tecnologia, de tentar fornecer segredos comerciais sobre inteligência artificial a uma empresa sediada em Pequim. O caso surge como EUA estão pressionando aliadosincluindo os Países Baixos e o Japão, para reforçar as restrições às exportações de tecnologia de semicondutores para a China.
NYCB ganha uma tábua de salvação
O antigo secretário do Tesouro, Steven Mnuchin, veio em socorro do New York Community Bank, liderando uma ronda de investimentos de mais de mil milhões de dólares que parece ter acalmado muitas das preocupações que perseguiam o credor durante semanas.
As ações do banco de Long Island subiram nas negociações de pré-mercado, após uma forte corrida na quarta-feira. A transação também é notável pela sua dependência de capital privado, pelos grandes nomes envolvidos e pela forma como os problemas do banco (ainda) não provocaram uma crise mais ampla.
É o mais recente caso de um banco em dificuldades buscando ajuda de private equity nos últimos meses. O acordo da Liberty Strategic Capital, empresa de investimentos de Mnuchin, ocorre após uma série de recentes negócios de private equity e bancos, incluindo:
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FirstSun Capital Bancorp e HomeStreet anunciaram uma fusão em janeiro apoiada pela Wellington Management.
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Acordo do Banc of California para comprar a PacWest, que foi apoiado por Warburg Pincus e Centerbridge Partners em julho passado.
As empresas de private equity também investindo em empréstimostradicionalmente reservado aos bancos, no que alguns chamam de “boom” do crédito privado ou do sistema bancário paralelo.
Mnuchin está se reconectando com um nome familiar. A NYCB nomeou Joseph Otting, o controlador da moeda durante a administração Trump, como CEO (ele substitui Alessandro DiNello, que foi nomeado apenas na semana passada, mas retornará a uma função anterior como diretor não executivo).
Mnuchin e Otting trabalharam juntos anteriormente como presidente e CEO do OneWest Bank, que comprou a maior parte dos ativos do IndyMac após o colapso do credor hipotecário na crise financeira. Mnuchin fez centenas de milhões daquele acordo. Ele se juntará ao conselho da NYCB.
Os problemas do NYCB até agora têm sido independentes. O KBW Nasdaq Regional Bank Index, que acompanha o desempenho de dezenas de pares do NYCB, subiu no último mês, enquanto o NYCB afundou. Isso pode ocorrer porque o NYCB está especialmente exposto ao setor imobiliário comercial. O setor ainda está a lutar para recuperar das elevadas taxas de juro e da mudança da era pandémica para o trabalho híbrido.
Mnuchin estava confiante de que a injecção de dinheiro seria uma almofada suficiente. Com o investimento, disse ele, “acreditamos que agora temos capital suficiente”.
O PGA Tour abre um novo acordo
Enquanto o PGA Tour busca afastar o LIV Golf, apoiado pela Arábia Saudita, tem feito acordos com nomes como Steve Cohen e LeBron James. Agora está transformando uma empresa de mídia em uma start-up fundada por dois veteranos do setor escrever Benjamin Mullin e Lauren Hirsch.
O PGA Tour venderá o Skratch para a Pro Shop. Skratch publica uma variedade de conteúdo de golfe, incluindo vídeos de instruções e cenas de bastidores de jogadores profissionais; A Pro Shop também terá os direitos de exibição de clipes e destaques. O PGA Tour terá uma participação minoritária na Pro Shop como parte de uma rodada de financiamento de US$ 20 milhões (as empresas não divulgaram a avaliação da Pro Shop).
A Pro Shop quer casar conteúdo e comércio como a publicidade digital definha. A empresa foi fundada por Joe Purzycki, ex-CEO da Puck, e Chad Mumm, produtor executivo de “Full Swing”, uma série de documentários da Netflix sobre o PGA Tour.
A Pro Shop planeja adquirir uma empresa de equipamentos de golfe e vender programação para empresas de mídia. “Não estamos tentando atender a todos”, disse Purzycki ao DealBook. “Temos um espírito muito específico em unir golfe e cultura.”
“Full Swing” foi um esforço do PGA Tour para ampliar seu alcance. O a segunda temporada estreou na quarta-feira. Christopher Wandell, vice-presidente sênior de desenvolvimento de mídia do PGA Tour, disse que 63 por cento dos espectadores da 1ª temporada sintonizaram a cobertura do PGA Tour logo após sua estreia. “Tudo o que estamos fazendo entre agora e a próxima vez que nossos direitos de mídia estiverem disponíveis nos EUA em 2031 é gerar fãs maiores e diversificados”, disse Wandell ao DealBook.
A aposta é que o Skratch terá sucesso fora do PGA Tour. “Nossa visão para o Skratch sempre foi atingir um tipo diferente de público – mas para atingir esse tipo de público, o Skratch realmente precisa ter talento diante das câmeras com uma opinião”, acrescentou Wandell, dizendo que foi difícil no PGA Tour .
Outros patrocinadores da Pro Shop incluem Powerhouse Capital, a empresa de capital de risco que já investiu na start-up de podcasting Wondery e no The Athletic, o site de esportes adquirido pelo The New York Times em 2022.
Um famoso litigante abre sua própria loja
Como litigante sénior de Benjamin Brafman, Marc Agnifilo estabeleceu uma reputação como um dos melhores advogados de defesa criminal, com uma lista de clientes que incluía Martin Shkreli e Roger Ng, um antigo banqueiro do Goldman Sachs processado no escândalo 1MDB.
Agora, Agnifilo e dois colegas, Zach Intrater e Teny Geragos, estão abrindo sua própria loja, Agnifilo Intrater, DealBook é o primeiro a relatar.
Os três vêm subindo na hierarquia da defesa criminal. Agnifilo começou sua carreira como promotor do promotor distrital de Manhattan e depois do gabinete do procurador dos EUA em Nova Jersey, onde processou gangues como chefe da unidade de crimes violentos. Mais tarde, ele ingressou na Brafman & Associates em 2006, tornando-se consultor sênior de julgamento e, no cargo de seu agora ex-chefe estimativa únicaseu “herdeiro aparente”.
Intrater trabalhou no escritório do procurador dos EUA em Nova Jersey por 11 anos antes de ingressar na empresa de Brafman. E Geragos – cujo pai é Mark Geragos, o famoso advogado de defesa – ingressou em 2016.
Entre seus casos notáveis: Além de Shkreli e Ng, Agnifilo também defendeu Keith Raniere, o fundador do culto Nxivm que cumpre pena de 120 anos por tráfico sexual e outros crimes.
Agnifilo também representou John Venditto, ex-supervisor da cidade de Oyster Bay, NY, em um julgamento de corrupção política, e Stefan Buckum banqueiro suíço que foi acusado de ajudar clientes americanos ricos a cometer fraudes fiscais.
Agnifilo Intrater se especializará em defesas criminais grandes e complexas. “Vamos nos concentrar incansavelmente no que fazemos de melhor – vencer casos criminais difíceis”, disse Agnifilo ao DealBook em comunicado.
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