Os mineradores de Bitcoin estão devorando energia em um ritmo recorde durante o aumento da criptomoeda

Depois de se recuperarem de uma experiência de quase morte durante o inverno criptográfico mais recente, os mineradores de Bitcoin estão de volta ao modo de sobrevivência – gastando bilhões de dólares em equipamentos e consumindo energia em um ritmo recorde antes de uma atualização no código da moeda digital que ameaça os fluxos de receita.

O aumento na atividade é desencadeado por um aumento na maior criptomoeda do mundo, alimentado pelos recém-lançados fundos negociados em bolsa Bitcoin à vista, e por um evento quadrienal chamado halving, que está programado para ocorrer em abril. O Bitcoin aumentou mais de quatro vezes desde que caiu 64% em 2022, em meio a uma série de falências e escândalos na indústria de criptografia.

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Desde fevereiro de 2023, 13 das principais empresas de mineração fizeram pedidos de computadores especializados no valor de mais de US$ 1 bilhão, de acordo com dados compilados pela TheMinerMag com base em registros públicos. lideraram o grupo, gastando até US$ 473 milhões e US$ 415 milhões, respectivamente, nas plataformas.

As máquinas estão sendo adquiridas para ajudar as mineradoras a aumentar a eficiência de suas operações e garantir tarifas de eletricidade favoráveis. Os mineradores estão em constante busca por energia barata porque usam computadores que consomem muita energia para validar registros de transações no blockchain e ganhar recompensas na forma de Bitcoin.

“A escala é importante porque você pode obter máquinas com taxas melhores, maiores negócios de energia e reduzir o custo de desenvolvimento”, disse Asher Genoot, presidente-executivo da Hut 8 Corp., uma das maiores mineradoras de Bitcoin de capital aberto. “Quando você tem escala, você tem mais lucros marginais e de crescimento e pode cobrir seus grandes custos.”

Toda a atividade está levando os mineradores a consumir energia em ritmo recorde. No mês passado, as mineradoras consumiram um recorde de 19,6 gigawatts de energia, acima dos 12,1 gigawatts do mesmo período de 2023, de acordo com uma estimativa da Coin Metrics. Isso equivale à capacidade elétrica que pode abastecer cerca de 3,8 milhões de residências no Texas, onde estão localizadas muitas das operações de mineração.

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“Se assumirmos que o consumo de energia foi consistente ao longo do mês, podemos multiplicar por 696 (24 horas vezes 29 dias) para obter 13,64 TWh (terawatt-hora) de energia consumida pela rede Bitcoin ao longo do mês passado, ”, disse Parker Merritt, engenheiro sênior de soluções da Coin Metrics. A mineração de Bitcoin consumiu 121 terawatts-hora de energia em 2023, estima o Centro de Finanças Alternativas de Cambridge – semelhante ao uso da Argentina.

Os mineradores de Bitcoin foram algumas das ações com melhor desempenho no ano passado, permitindo que as empresas levantassem capital vendendo ações recém-emitidas por meio de programas de oferta “no mercado”. Isso se soma ao valor crescente do Bitcoin mantido nos livros dos mineradores. O Bitcoin atingiu um recorde de mais de US$ 70.000 em 8 de março.

O aumento do preço do Bitcoin “permite que a maioria dos mineradores continuem lucrativos”, disse Zachary Bradford, CEO e presidente da CleanSpark, acrescentando que sua empresa era lucrativa a preços mais baixos.

As ações da Marathon e CleanSpark aumentaram quase 600% e 900%, respectivamente, desde dezembro de 2022. De acordo com dados do TheMinerMag, ambas as empresas, juntamente com a Riot, Hive Digital Technologies e Iris Energy Ltd. , quando o mercado de criptografia começou a se recuperar.

“Os mineradores mais eficientes serão os mais beneficiados, pois o aumento no preço do Bitcoin impulsionará ainda mais lucros para os resultados financeiros”, disse Bradford.

Os mineradores estão constantemente competindo por uma recompensa, já que a rede só a concede ao primeiro que processar com sucesso uma unidade de dados. A competição acirrada é evidenciada na dificuldade de mineração, uma medida da quantidade de poder de computação para extrair Bitcoin. O indicador quinzenal registrou alguns dos maiores aumentos, empurrando o número para máximos históricos várias vezes desde janeiro de 2023, de acordo com dados do btc.com.

Quanto mais poder computacional um minerador tiver, maior será a probabilidade de ele receber uma recompensa. Mas essa recompensa será reduzida após o halving, o que limita ainda mais a oferta de Bitcoin.

“Com a redução pela metade em meados de abril, a receita dos mineradores cairá significativamente, forçando alguns deles a entrar no território de margens negativas”, disse Ethan Vera, diretor de operações da provedora de serviços de mineração de criptografia Luxor Technology. “Algumas mineradoras capitularão, enquanto muitas encontrarão soluções criativas para permanecerem lucrativas.”

Perigo de escamação

A rápida expansão traz riscos, como visto na última corrida criptográfica no final de 2021. Uma enxurrada de empresas de mineração abriu o capital e levantou bilhões de dólares nos mercados de ações e de dívida. As empresas pediram emprestado uma quantia recorde de dinheiro e, quando o mercado quebrou em 2022, o mesmo aconteceu com os mineradores. Duas das maiores empresas da época, Core Scientific Inc. e Compute North, declararam falência com outras mineradoras alertando sobre uma crise de liquidez. Desde então, a Core Scientific saiu da falência e voltou a ser listada em janeiro.

“Existe o perigo de você escalar e começar a comprometer o custo da energia, o custo das máquinas e os custos de certos retornos”, disse Genoot. “É por isso que tantas empresas faliram em 2022, porque as pessoas cresceriam a todo custo.”

Phil Harvey, CEO da Sabre56, uma grande operadora de mineração de Bitcoin com sede em Dubai, disse que conhece um minerador que possui máquinas, no valor de US$ 350 milhões ou US$ 400 milhões, que comprou este ano, mas não tem onde colocá-las.

A empresa “não tem capacidade de ativá-los”, disse ele. “Isso não é incomum.”